需要再次重申：中國商品正在逐漸失去出口競爭力，因?yàn)槌杀菊栽絹碓娇斓乃俣壬仙ｋm然中國的鄰居們也面臨同樣問題，但是它們受到的影響要小得多，這意味著它們將搶占更多中國正在失去的出口市場
此前在本專欄中，我曾提出，中國出口競爭力處于下降之中，這似乎引起了不小的爭議。因此，有必要再次認(rèn)真談?wù)劇?
我當(dāng)然能夠理解很多讀者對這個(gè)觀點(diǎn)的困惑不已，畢竟我的論調(diào)與不斷攀升的中國出口增長比起來，顯得格格不入。
中國的出口商品幾乎已覆蓋了能夠想得到的所有領(lǐng)域。從低端的紡織品到高端的工業(yè)機(jī)械，中國商品似乎無所不在。但是，我還是希望提醒投資者，盡管中國在過去20多年里創(chuàng)造了奇跡，“接管了世界的生產(chǎn)能力”，但絕不意味著這種情況可以一直持續(xù)下去。
根據(jù)瑞銀的研究，中國正開始向一個(gè)正常的貿(mào)易體轉(zhuǎn)型。盡管中國商品還能在某些特定領(lǐng)域繼續(xù)擴(kuò)大市場份額，但是從整體上它正在失去國際競爭力。
成本上升，競爭力下降
從我們觀察到的數(shù)據(jù)來看，盡管2007年第一季度中國重工業(yè)產(chǎn)品的貿(mào)易順差突飛猛進(jìn)，但是我認(rèn)為這與其說是出口的增長，不如說是進(jìn)口的下降。
至于重工業(yè)產(chǎn)品進(jìn)口的下降，我認(rèn)為不是因?yàn)橹袊谶@些領(lǐng)域取得了突破，而是因?yàn)橹袊幱谠O(shè)備更新?lián)Q代的前夜，從當(dāng)前中國企業(yè)利潤率下降就能夠得出這個(gè)結(jié)論。隨著國際設(shè)備技術(shù)的發(fā)展，中國將會重新開始購買設(shè)備，而那時(shí)中國的進(jìn)口將會再次上揚(yáng)。我認(rèn)為明年中國就會進(jìn)入這個(gè)過程。
如果重工業(yè)部門正在失去競爭力，那么輕工業(yè)部門的情況又如何呢？
中國出口實(shí)際上是依靠輕工業(yè)品出口起家的。我認(rèn)為，中國輕工業(yè)部門的競爭力正在快速消失，也許5年之內(nèi)就會發(fā)生很大的變化。
瑞銀的數(shù)據(jù)顯示，目前，中國輕工業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格10年以來首次出現(xiàn)了上升趨勢，這對于以價(jià)格優(yōu)勢取勝的中國輕工業(yè)部門來說是非常不利的。如果失去了價(jià)格優(yōu)勢，那么它現(xiàn)在的市場份額將會逐步讓位給那些能夠提供更廉價(jià)產(chǎn)品的鄰居，比如越南。
不妨來重溫一遍，我此前提出的中國出口競爭力下降的想法。
首先，中國制造業(yè)成本的上升毫無爭議。瑞銀對于內(nèi)地的成本要素進(jìn)行了認(rèn)真的調(diào)研分析后發(fā)現(xiàn)，輕工業(yè)部門對于勞動力價(jià)格的上升最為敏感。
其次，低端的制造業(yè)無法通過增加產(chǎn)能來抵消勞動力價(jià)格上升造成的成本浮動。
在勞動力價(jià)格上升和人民幣升值的雙重背景下，中國的制造業(yè)部門在現(xiàn)有的技術(shù)水平上，即使效率出現(xiàn)提高，也無法實(shí)現(xiàn)競爭力的提升。有觀點(diǎn)這樣認(rèn)為，如果人均產(chǎn)能的增長超過人均成本的上升，那么中國制造業(yè)還是可以維持低價(jià)的優(yōu)勢。但這是不可能做到的。
如果中國制造業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格出現(xiàn)了上漲趨勢，而且又缺少足夠的品牌概念吸引消費(fèi)者，那么中國商品將在國際市場上逐漸喪失原來辛辛苦苦打拼下的陣地。
影響結(jié)論的三個(gè)關(guān)鍵問題
下面三個(gè)重要的問題，對我最后的結(jié)論產(chǎn)生不小的影響。
第一，中國商品出口價(jià)格真的在上升嗎？
從香港方面獲得的數(shù)據(jù)顯示，中國出口商品的價(jià)格處于上升之中；但是從美國獲得的中國商品進(jìn)口數(shù)據(jù)卻顯示，中國商品的價(jià)格卻處于不斷下降之中，中國制造業(yè)部門還擁有很大的成本優(yōu)勢。
為什么會出現(xiàn)如此截然相反的數(shù)據(jù)呢？我認(rèn)為有多方面的原因。
香港提供的數(shù)據(jù)并不包括中國所有的出口商品，只是途經(jīng)香港的那一部分。根據(jù)這個(gè)線索，瑞銀發(fā)現(xiàn)途經(jīng)香港的中國商品多為輕工業(yè)品，而重工業(yè)產(chǎn)品則是由中國港口直接運(yùn)往美國；同時(shí)，越來越多的中國出口商品來自長江三角洲而不是必須借道香港。
弄清了其中的區(qū)別之后，我們對于中國的出口有了重新認(rèn)識。
我們找到了中國2005年1月之后的出口零售商品價(jià)格，橫向比較顯示：輕工業(yè)商品，包括玩具、家具和服裝，價(jià)格都出現(xiàn)了明顯上升；而電子類的消費(fèi)品價(jià)格卻在不斷下降之中。
這解釋了為什么香港的中國商品價(jià)格上升得比美國厲害。
如果只把美國消費(fèi)的中國輕工業(yè)制成品和香港相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，兩者非常一致。比較日本進(jìn)口中國輕工業(yè)品的數(shù)據(jù)和香港數(shù)據(jù)，再次證明了這個(gè)假設(shè)。因此，關(guān)于中國低端產(chǎn)品正在失去競爭優(yōu)勢的論調(diào)，是經(jīng)得起推敲的。
第二，其實(shí)不僅是中國出現(xiàn)了制造業(yè)成本上升的問題，其他國家和地區(qū)也出現(xiàn)了類似情況。
比如，馬來西亞、菲律賓、泰國和中國臺灣的出口商品價(jià)格也都出現(xiàn)5％-15％的上浮。為什么這些地區(qū)的低端產(chǎn)品價(jià)格都出現(xiàn)了同步的上浮呢？
我可以列舉幾個(gè)原因：美國和歐洲近年來對于新興市場國家的商品進(jìn)口為這些國家上調(diào)價(jià)格提供了可能；國際原材料價(jià)格上升也是不可回避的原因；亞洲新興市場國家貨幣匯率上升也是重要原因。
那么也就是說，盡管中國的制造業(yè)成本正在上升，但是并沒有馬上失去競爭力，因?yàn)槠溧従觽円舱庥鐾瑯拥睦щy。
最后，為什么中國對于美國和歐盟的出口還在上升。
中國電子產(chǎn)品對于北美出口的增長速度要快于傳統(tǒng)的輕工業(yè)品。1997年以來，中國輕工業(yè)產(chǎn)品在美國市場的占有率從30％上升到了50％，電子產(chǎn)品在同一時(shí)期從5％上升到了35％。
但是最近兩年，中國電子產(chǎn)品出口似乎出現(xiàn)了萎縮，而傳統(tǒng)輕工業(yè)品則強(qiáng)勢復(fù)蘇。同樣的現(xiàn)象也發(fā)生在歐洲。
這和我們之前所說的情況似乎有所出入，我們談到了輕工業(yè)產(chǎn)品正在失去競爭力，而現(xiàn)在增長較快的反倒是傳統(tǒng)的輕工業(yè)品。
是否我在胡說八道呢？當(dāng)然不是，我必須對此做進(jìn)一步解釋。
對中國出口的輕工業(yè)品進(jìn)一步的分類顯示，傳統(tǒng)輕工業(yè)品銷售增加的份額主要來自于服裝和紡織品。
國際市場上，紡織品的進(jìn)口都受到配額的限制，然而在獲得配額之后，紡織品進(jìn)出口貿(mào)易就會相當(dāng)穩(wěn)定。2005年1月，美國和歐洲都上調(diào)了從中國進(jìn)口紡織品的份額，而且之后也在不斷給予新的配額。
因此紡織品在配額控制下數(shù)量上升并不奇怪，然而其他低端輕工業(yè)產(chǎn)品就沒這么幸運(yùn)了，它們的市場都因成本影響而相應(yīng)萎縮。
