【中國(guó)童裝網(wǎng)】擁有“達(dá)芙妮”及“鞋柜”品牌并在中國(guó)女鞋市場(chǎng)擁有領(lǐng)導(dǎo)地位的達(dá)芙妮國(guó)際終可一掃旗下兩大體育品牌去年表現(xiàn)不佳影響整體盈利的不愉快氣氛。
5月25日晚,達(dá)芙妮公告稱已與管理著450億美元的美國(guó)TPGCapital達(dá)成協(xié)議,TPG將以5.5億元認(rèn)購(gòu)其附認(rèn)股權(quán)證的可換股債券,入股所得將用作擴(kuò)展中國(guó)零售網(wǎng)絡(luò)。與展開(kāi)激進(jìn)并購(gòu)的百麗相比,投資者或更看好通過(guò)自身擴(kuò)張的達(dá)芙妮。
TPG入股14.5%
達(dá)芙妮披露,TPG同意認(rèn)購(gòu)該公司將于2014年到期的3.125厘可換股債券,每股3.5港元,較其停牌前溢價(jià)7.7%。另外,TPG亦購(gòu)入達(dá)芙妮國(guó)際共1億份認(rèn)股權(quán)證,行使價(jià)為每股4港元。若可換股債券及認(rèn)股證被全數(shù)行使,TPG將持有達(dá)芙妮國(guó)際擴(kuò)大后14.5%的股份。
發(fā)行債券估計(jì)所得款項(xiàng)凈額約6.13億港元,擬為擴(kuò)張中國(guó)商鋪網(wǎng)絡(luò)提供資金；而如果認(rèn)股權(quán)被行使,則可籌資約3.95億港元,將用作一般營(yíng)運(yùn)資金。達(dá)芙妮董事局主席陳英杰表示,TPG在任企業(yè)及高增長(zhǎng)公司伙伴方面經(jīng)驗(yàn)豐富,不僅有助于我們進(jìn)一步鞏固在內(nèi)地市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位,更有利于促使達(dá)芙妮發(fā)展成為世界級(jí)企業(yè)。”
募資增設(shè)500個(gè)銷售點(diǎn)
事實(shí)上,與老對(duì)手百麗相比,達(dá)芙妮一直處于追趕地位。有熟悉女鞋行業(yè)的證券分析師向記者透露,達(dá)芙妮旗下主營(yíng)業(yè)務(wù)有四塊,即達(dá)芙妮、鞋柜、運(yùn)動(dòng)服飾以及代工制造,運(yùn)動(dòng)服飾主要是代理阿迪達(dá)斯和耐克兩大品牌。雖然代理阿迪盈利大幅減少,但其營(yíng)業(yè)額大幅增加37%達(dá)到53億港元左右,凈利潤(rùn)增長(zhǎng)43%至6.32億港元。
而百麗國(guó)際2008年度凈利20.1億元人民幣,營(yíng)業(yè)額178.6億元人民幣。然而凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)僅1.6%,低于14家券商的平均預(yù)期。
知情人士透露,達(dá)芙妮計(jì)劃增設(shè)約350個(gè)“達(dá)芙妮”銷售點(diǎn)及250個(gè)“鞋柜”銷售點(diǎn),加強(qiáng)核心品牌業(yè)務(wù)的地位。大華繼顯稱,百麗的股權(quán)回報(bào)率下降,長(zhǎng)期增長(zhǎng)放緩,盈利可預(yù)見(jiàn)性差；達(dá)芙妮的策略更加謹(jǐn)慎,主要通過(guò)自身擴(kuò)張,而不是激進(jìn)的并購(gòu),更為投資者看好。
達(dá)芙妮國(guó)際昨天復(fù)牌后急升15%,報(bào)3.74港元,大盤(pán)恒生指數(shù)HIS僅升0.83%。 |
