“狼來(lái)了”的呼喊標(biāo)志著國(guó)際棉商已經(jīng)進(jìn)駐中國(guó)棉花市場(chǎng)，中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)的國(guó)際一體化程度加強(qiáng)。中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)將呈怎樣的發(fā)展趨勢(shì)？中國(guó)棉商又將如何應(yīng)對(duì)？隨之而來(lái)的一系列問(wèn)題牽動(dòng)中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)鏈條的主體。
加入WTO后幾年里，中國(guó)紡織服裝業(yè)的高速發(fā)展，棉花消費(fèi)需求急劇擴(kuò)大，中國(guó)棉花供給已經(jīng)形成進(jìn)口棉、新疆棉、內(nèi)地棉三足鼎立的局勢(shì)。這也使得中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)全面融入了全球棉花產(chǎn)業(yè)鏈和貿(mào)易版圖，并成為全球最重要的市場(chǎng)。那么在未來(lái)三到五年內(nèi)，中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又會(huì)呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)？當(dāng)前中外棉商又都呈怎樣的態(tài)勢(shì)？
產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：洗牌正在上演……
洗牌在所難免：從當(dāng)前看，中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)的未來(lái)趨勢(shì)將是，棉花加工、流通行業(yè)繼續(xù)洗牌，幾家大棉商控制大部分市場(chǎng)。
目前，中國(guó)棉花加工和流通領(lǐng)域的企業(yè)過(guò)多，他們普遍規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力弱，沒(méi)有可持續(xù)的經(jīng)營(yíng)模式，大量的重復(fù)建設(shè)導(dǎo)致了棉花加工能力的過(guò)剩，開(kāi)機(jī)率不足，也造成了棉花收購(gòu)市場(chǎng)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。
在國(guó)際棉商的成熟、先進(jìn)的運(yùn)作模式?jīng)_擊下，大量弱小的中國(guó)棉花加工企業(yè)將面臨淘汰和整合，個(gè)別能幸存下來(lái)的棉商也將憑借摸索出來(lái)的成功經(jīng)驗(yàn)快速做大做強(qiáng)。最后，除了新疆棉外，內(nèi)地棉市場(chǎng)一盤散沙終將演變成國(guó)際棉商、國(guó)內(nèi)少數(shù)大棉商諸侯爭(zhēng)霸的局面。
國(guó)際棉商巨頭優(yōu)勢(shì)十分明顯，并結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，進(jìn)行本土化經(jīng)營(yíng)，這是中國(guó)棉商很難與之抗衡的。
國(guó)際棉商的5點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
1、經(jīng)營(yíng)規(guī)模和管理優(yōu)勢(shì)。外商經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，但管理人員很少，經(jīng)營(yíng)成本低。國(guó)際棉商有著上百年的經(jīng)營(yíng)探索，積累了大量經(jīng)驗(yàn)，有著合理、科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)。
2、人才優(yōu)勢(shì)。在中國(guó)，國(guó)際棉商大量高薪聘請(qǐng)本土棉花經(jīng)營(yíng)精英，實(shí)現(xiàn)本土化經(jīng)營(yíng)，而國(guó)內(nèi)棉商則面臨優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)人才流失的困境。
3、強(qiáng)大的資金實(shí)力。上百萬(wàn)噸的經(jīng)營(yíng)量需要巨額資金，這一點(diǎn)國(guó)內(nèi)企業(yè)難以望其項(xiàng)背。
4、渠道優(yōu)勢(shì)。在外商進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)之前，就是買全球、賣全球，可以全球資源調(diào)配。
5、避險(xiǎn)工具的運(yùn)用。這一點(diǎn)是國(guó)際棉商之所以能夠生存發(fā)展、風(fēng)險(xiǎn)控制和大規(guī)模經(jīng)營(yíng)的成功秘訣。
中國(guó)棉商的3個(gè)特點(diǎn)：
1、市場(chǎng)雜亂，競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序，產(chǎn)能過(guò)剩。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，盡管中國(guó)擁有資質(zhì)的加工收購(gòu)企業(yè)不到9000家，但據(jù)稱各地沒(méi)有資質(zhì)的棉花流通企業(yè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這一數(shù)字，估計(jì)在18000家以上，加工能力已達(dá)3000萬(wàn)噸。而近幾年，中國(guó)棉花產(chǎn)量不過(guò)為600-700萬(wàn)噸，世界棉花產(chǎn)量也僅為2600萬(wàn)噸左右。
2、資金匱乏，規(guī)模偏小，風(fēng)險(xiǎn)抵抗力差。目前，中國(guó)棉花企業(yè)采購(gòu)資金的60%以上是由農(nóng)發(fā)行提供棉花購(gòu)銷貸款。中國(guó)棉花企業(yè)規(guī)模普遍不大，風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力極差。
3、在避險(xiǎn)工具運(yùn)用上顯然不足。絕大部分涉棉企業(yè)還沒(méi)有使用期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，也是企業(yè)做不大的重要原因。
下游需求增速放緩：從當(dāng)前我國(guó)紡織服裝業(yè)的發(fā)展看，紡織行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)峰回路轉(zhuǎn)，結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，棉花消費(fèi)增速將放緩。
當(dāng)前，中國(guó)紡織行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)達(dá)到了頂峰，利潤(rùn)空間越來(lái)越薄，甚至達(dá)到了虧損的邊緣。整個(gè)紡織行業(yè)步入了寒冬，發(fā)展增速開(kāi)始放緩，中國(guó)紡織行業(yè)加速洗牌和整合，而棉花消費(fèi)增速也將隨之降低。
近幾年，中國(guó)社會(huì)紡紗量一直保持10%以上的增幅，其中2006年社會(huì)紡紗量為1722萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)21.9%。根據(jù)筆者最新測(cè)算，2007年中國(guó)紡紗量也將達(dá)到1985萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)15.3%，增速降低了6.6%。社會(huì)紡紗量和棉花消費(fèi)的降速將是未來(lái)幾年的發(fā)展趨勢(shì)。
應(yīng)對(duì)策略：人才和正確的運(yùn)營(yíng)模式并舉
國(guó)際棉商已經(jīng)進(jìn)入了中國(guó)，覬覦中國(guó)市場(chǎng)這么久，他們更明白如何在中國(guó)市場(chǎng)施展抱負(fù)。如果你是中國(guó)棉花加工貿(mào)易行業(yè)的一員，你是否已經(jīng)嗅到一股股的血腥味道在遠(yuǎn)處飄來(lái)，是否已經(jīng)意識(shí)到潛伏在我們身邊危機(jī)即將變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)？
筆者認(rèn)為，如果要避免大豆產(chǎn)業(yè)的悲劇在棉花產(chǎn)業(yè)上重演，就必須研究國(guó)際棉商的經(jīng)營(yíng)策略和運(yùn)作手法以及棉花價(jià)格將可能出現(xiàn)的變化，并采取正確有效的措施讓企業(yè)在這場(chǎng)國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中生存下去。
根據(jù)國(guó)際棉商在中國(guó)棉花市場(chǎng)可能采取的操作策略，筆者認(rèn)為，中國(guó)棉花企業(yè)可以采取的應(yīng)對(duì)策略有以下幾個(gè)方面：
1、構(gòu)建利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作模式。
國(guó)際棉商很注重利用棉花期貨市場(chǎng)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的工具，也為他們發(fā)展壯大提供了有力保障，并形成了嚴(yán)格近乎呆板但行之有效的現(xiàn)貨結(jié)合期貨的運(yùn)作模式。中國(guó)棉花企業(yè)也必須要構(gòu)建這樣的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的運(yùn)作模式，擴(kuò)大企業(yè)的棉花經(jīng)營(yíng)規(guī)模。
期貨市場(chǎng)具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格和套期保值的功能。在上百年的國(guó)際棉花期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)中，國(guó)際棉商利用期貨市場(chǎng)來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和期現(xiàn)結(jié)合經(jīng)營(yíng)策略將企業(yè)做大做強(qiáng)都是成功的案例。2004年中國(guó)棉花期貨在鄭州商品交易所掛牌交易，標(biāo)志著棉花市場(chǎng)體系走向完善和成熟，構(gòu)建了現(xiàn)貨市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的橋梁，通過(guò)期現(xiàn)結(jié)合和保值避險(xiǎn)，為中國(guó)涉棉企業(yè)規(guī)�；\(yùn)營(yíng)提供了平臺(tái)和環(huán)境。
目前，大規(guī)模利用這一平臺(tái)的國(guó)內(nèi)棉花企業(yè)還很少。而國(guó)際棉商則已經(jīng)大膽試水中國(guó)棉花期貨市場(chǎng)，并借鑒其在國(guó)際市場(chǎng)的運(yùn)作模式在中國(guó)得到成功復(fù)制，并取得了顯著的成績(jī)。所以涉棉企業(yè)做大做強(qiáng)終將學(xué)會(huì)借助和靈活利用期貨市場(chǎng)，這也是未來(lái)中國(guó)棉花企業(yè)發(fā)展的一個(gè)大趨勢(shì)。
以國(guó)際糧食和棉花貿(mào)易巨頭路易·達(dá)孚近幾年在中國(guó)國(guó)內(nèi)棉花的期現(xiàn)經(jīng)營(yíng)為例。2005/2006年度路易·達(dá)孚試水中國(guó)的第一年，也和大部分國(guó)內(nèi)棉企一樣，經(jīng)歷了“高買低賣”的尷尬。棉花收購(gòu)平均價(jià)格是14500元/噸，平均賣出價(jià)格是13800元/噸。但是依靠熟練準(zhǔn)確的套期保值操作，路易·達(dá)孚擺脫了中國(guó)棉企的虧損境地，而且還有盈利。這一年，他們的經(jīng)營(yíng)量不超過(guò)10萬(wàn)噸。
2006/2007年度，路易·達(dá)孚的新棉收購(gòu)也取得輝煌的業(yè)績(jī)。根據(jù)筆者觀察，路易·達(dá)孚在12700元/噸左右的價(jià)格大量收購(gòu)三級(jí)棉，約在2萬(wàn)噸左右。而此時(shí)，鄭州期貨價(jià)格偏高，則在期貨盤面做了拋空，以鎖定巨大的價(jià)差利潤(rùn)。此后，現(xiàn)貨價(jià)格一路穩(wěn)步上漲，而期貨由于拋壓太重，從2007年2月開(kāi)始大幅回落，直至兩者基差逐步縮小。路易·達(dá)孚不僅在現(xiàn)貨上取得了盈利，還在期貨上大獲全勝，總體利潤(rùn)十分客觀。
鄭州商品交易所每年注冊(cè)的棉花倉(cāng)單都在15萬(wàn)噸左右，為眾多棉花加工流通企業(yè)創(chuàng)造大量穩(wěn)定的期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。同時(shí)，也為現(xiàn)貨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移了大量的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
2、擴(kuò)寬棉花收購(gòu)貸款的渠道，豐富棉花資金來(lái)源的多樣化。
棉花收購(gòu)資金一直是中國(guó)棉企的軟肋。僅靠農(nóng)發(fā)行的棉花貸款，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是十分危險(xiǎn)的。因?yàn)槊磕?月前后農(nóng)發(fā)行催還貸款將迫使棉花企業(yè)拋售庫(kù)存來(lái)歸還農(nóng)發(fā)行的棉花貸款，而且極有可能在年度比較低的價(jià)格出售，棉花企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)擴(kuò)大。所以要通過(guò)各種融資渠道獲得更多的棉花貸款，也替代了部分農(nóng)發(fā)行的貸款，豐富棉花收購(gòu)資金來(lái)源的多樣化。
3、加大對(duì)優(yōu)秀的國(guó)際化棉花經(jīng)營(yíng)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)。
棉花經(jīng)營(yíng)人才是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)核心問(wèn)題。沒(méi)有優(yōu)秀的棉花經(jīng)營(yíng)人才，棉花企業(yè)就無(wú)法在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存。由于國(guó)際棉商的高薪挖角，中國(guó)棉花企業(yè)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)人才開(kāi)始大量流失。所以棉花企業(yè)要提高優(yōu)秀棉花經(jīng)營(yíng)人才的薪酬福利待遇，并及時(shí)大量培養(yǎng)和儲(chǔ)備棉花經(jīng)營(yíng)人才，才能保持可持續(xù)發(fā)展。
4、學(xué)會(huì)借助外部的棉花研究力量和研究成果。
棉花行情走勢(shì)研究是棉花企業(yè)發(fā)展的靈魂，企業(yè)不但要自己培養(yǎng)棉花行情研究人員，還要學(xué)會(huì)外部的棉花研究力量和研究成果為企業(yè)發(fā)展。這就是所謂的購(gòu)買棉花行情咨詢服務(wù)，并經(jīng)常開(kāi)展行情研究，及時(shí)調(diào)整棉花經(jīng)營(yíng)的思路和策略。
5、為提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)行產(chǎn)業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
由于棉花加工、流通甚至棉花消費(fèi)企業(yè)都面臨著巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，行業(yè)利潤(rùn)空間也越來(lái)越薄，而風(fēng)險(xiǎn)卻越來(lái)越大，為了做大做強(qiáng)企業(yè)，就必須提高企業(yè)的盈利能力、競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，棉花產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)就成了首選，并成為未來(lái)發(fā)展的趨勢(shì)。
棉花產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)策略主要分為三種，即由產(chǎn)業(yè)鏈上游往下游延伸、中間往兩頭延伸、下游往上游延伸。
河南同舟棉業(yè)的發(fā)展壯大就是“棉花加工——貿(mào)易流通——紡織”從上游延伸到下游的棉花產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)的典型案例。
山東如意集團(tuán)和黑牡丹（集團(tuán)）股份公司則是紡織企業(yè)為了獲得穩(wěn)定的原材料采購(gòu)渠道和貨源，從“服裝——紡織——棉花貿(mào)易——棉花加工”下游往上游延伸的棉花產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)思路的典型案例。
當(dāng)然，中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)不僅僅是以上幾個(gè)方面，筆者相信隨著我國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還會(huì)有更多的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)正在形成。
總之，國(guó)家要給予國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)業(yè)更多的扶持和鼓勵(lì)政策，研究和建立統(tǒng)一、準(zhǔn)確以及權(quán)威的棉花數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)，采取科學(xué)的統(tǒng)計(jì)方法和措施，摸清中國(guó)的棉花產(chǎn)銷數(shù)據(jù)。這樣才能夠提高國(guó)家對(duì)棉花產(chǎn)業(yè)的決策水平和調(diào)控效果，否則中國(guó)棉花產(chǎn)業(yè)調(diào)控依然擺脫不了數(shù)據(jù)謎局，國(guó)際市場(chǎng)將繼續(xù)沖擊中國(guó)國(guó)內(nèi)棉花供需市場(chǎng)和影響價(jià)格走勢(shì)，國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)業(yè)保護(hù)也就無(wú)從談起。
