要點：外國棉花消費量繼續(xù)擴大
美國農(nóng)業(yè)部對2006/07年棉花需求的最新預(yù)測顯示，外國棉花用量預(yù)期擴大到1.159億包，創(chuàng)新高。雖然世界紡織廠用量也預(yù)期增至1.21億包，但美國棉紡廠用量則繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。
美國紡織廠用量已經(jīng)較1997/98年的高峰時期快速下降，而部分外國的棉花消耗量，如中國，卻在大幅提高。僅僅5年前，中國、印度和美國相加占世界紡織廠用量的一半。但這些國家在全球棉紡廠用量中的比例已經(jīng)發(fā)生變化，中國和印度的比例加大。在2006/07年，中國和印度預(yù)期分別占到世界棉紡廠用量的41％和15％。同時，美國比例繼續(xù)下降，巴基斯坦和土耳其則維持他們的比例，由于世界棉紡廠用量擴大，他們將分別占到10％和6％。
圖1 世界棉花消耗量比例
深藍=世界其他國家， 黃色=印度，斜線=美國，灰色=中國
美國國內(nèi)棉花形勢展望
12月報告的棉花產(chǎn)量預(yù)估沒有變化
美國農(nóng)業(yè)部12月報告預(yù)估，2006年棉花產(chǎn)量維持在2130萬包，較上年記錄下調(diào)大約11％。全國單產(chǎn)沒有調(diào)整，每個收獲英畝798磅。2006/07年陸地棉產(chǎn)量預(yù)期接近2060萬包，低于去年的2330萬包。
同時，超長絨棉（ELS）產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)近10萬包，至729,000包，今年加州面積增幅較大，因此產(chǎn)量提高。與上月相比，四個地區(qū)中有三個地區(qū)的產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)，而東南部是12月報告中唯一一個產(chǎn)量上調(diào)的地區(qū)。東南部地區(qū)產(chǎn)量上調(diào)20萬包，至480萬包，原因是該地區(qū)單產(chǎn)增至716磅（每收獲英畝）。與此相反，三角洲地區(qū)產(chǎn)量下調(diào)10萬包，至830萬包，原因是單產(chǎn)減少。然而，三角洲大產(chǎn)量依然創(chuàng)記錄。西南部和西部地區(qū)的陸地棉產(chǎn)量僅較上月小幅下調(diào)，分別為600萬包和140萬包。
2006/07年需求和庫存預(yù)估被修正
12月報告將2006/07年美國棉花需求預(yù)估小幅下調(diào)至2110萬包。美國棉花出口下調(diào)20萬包，至1600萬包，原因是外國進口預(yù)估縮水。盡管美國出口下調(diào)，但美國所占世界貿(mào)易比例依然維持在39％，低于前兩年。同時，美國紡織廠用量預(yù)估下調(diào)至510萬包，較2005/06年減少13％。進口產(chǎn)品增長繼續(xù)取代紡織廠的棉花用量。根據(jù)當前的預(yù)估，美國紡廠用量將下降至1931/32年以來的低谷。
圖 2 美國地區(qū)棉花產(chǎn)量
由于美國棉花需求減少和產(chǎn)量維持不變，期末庫存預(yù)估上調(diào)至630萬包，是自2001/02年底以來的最高庫存量。因此，2006/07年的庫存-對－用量比例為30％，高于上年的25％，但低于2001/02年的40％。
美國紡織貿(mào)易：貿(mào)易逆差擴大
9月份紡織進口減少，至19億磅（相當于未加工纖維），較8月到貨量減少4％，但較2005年9月提高近7％。所有主要纖維和所有主要最終用品類的進口均較上月減少。
棉紡織品進口10億磅，較8月減少4％，但較去年同月提高7％。從地區(qū)情況看，9月份進口減少最大的地區(qū)在北美（主要是墨西哥）其次在亞洲（主要在中國）。
紡織品出口3.89億磅，較8月份較少2％，較去年同月減少8％。所有主要纖維和所有主要最終用品的出口均低于8月。棉紡織出口1.92億磅。較上月減少1％。
2006年1月－9月貿(mào)易逆差累計達到112億磅。相比之下，2005年同期為106億磅�？傔M口148億磅，較去年減少3％，出口較2005年同月減少6％。前9個月，棉紡織貿(mào)易逆差65億磅，較2005年提高5％。棉紡織進口擴大可能加速了棉紡織貿(mào)易逆差，將2006年的逆差推上新高。
圖 3 美國紡織和服裝纖維產(chǎn)品凈進口
國際棉花形勢展望
2006/07年世界和美國棉花貿(mào)易減少
2006/07年美國棉花出口預(yù)期在1600萬包，較2005/06年減少200萬包。2006/07年世界貿(mào)易預(yù)估也被下調(diào)370萬包，至4100萬包。雖然世界貿(mào)易減少幅度大于美國貿(mào)易，但美國所占的世界貿(mào)易比例依然從40％降至39％。美國貿(mào)易比例預(yù)期回到2002/03年的水平。
自2002/03年起，美國以及其主要競爭國家的出口都大幅提高，與美國一樣，2006/07年這些競爭國家的出口都會減少。2006/07年世界產(chǎn)量預(yù)期提高170萬包，至1.21億包。大多非－美國市場的期末庫存預(yù)期減少，這將減緩2006/07年的世界貿(mào)易。2006/07年世界期末庫存預(yù)期減少270萬包，至5150萬包。進口國家基本上會壓縮他們的庫存，因此，降低棉花出口需求。
近年來競爭國家的出口擴大
美國最大的競爭對手是烏茲別克斯坦、印度、澳大利亞和巴西，這些國家相加幾乎占2005/06年全世界非－美國出口的一半。與2005/06年相比，2006/07年這些國家的出口總體減少，唯獨澳大利亞例外，這些國家和其他出口國家分享了近年來世界棉花貿(mào)易的大幅增長。
烏茲別克斯坦是美國在世界棉花出口市場上的最大競爭對手，但很難得到及時的和可靠的能夠影響棉花出口的信息。烏茲別克斯坦2006/07年的天氣很好，棉花產(chǎn)量連續(xù)三年超過500萬包。烏茲別克斯坦最后一次獲得這樣的收成是在1990年代初期。關(guān)于消費量，有幾項政策有助于把纖維出口過渡到紡織品，但進度不平穩(wěn)，紡織廠用量近年有所下降。因此，2006/07年烏茲別克斯坦的出口預(yù)期較大。460萬包出口規(guī)模預(yù)期較2002/03年的提高120萬包，雖然略低于2005/06年。
2006/07年印度出口預(yù)期在410萬包，創(chuàng)歷史新高。2006/07年印度紡織工業(yè)消耗量預(yù)期較2002/03年提高34％，印度棉花產(chǎn)量預(yù)期提高100％，因此可用于出口的數(shù)量達到空前大。2005/06年印度出口也創(chuàng)歷史新高，增加300萬包，或者較上年提高561％，四月之后，每月的出口進度大大減慢。從歷史角度看，5月之后，印度相對較小的出口數(shù)量會下降，這個模式在2005/06年得到印證，盡管印度當前的庫存相對較大。季節(jié)性調(diào)整，5月－6月出口達到450萬包，創(chuàng)歷史高峰，但卻大大低于前幾個月。
2006/07年澳大利亞出口預(yù)期較上年減少20％，230萬包的產(chǎn)量預(yù)期是前三年的平均規(guī)模。2006/07年產(chǎn)量預(yù)期僅是2005/06年的一半，但這將大大影響2007/08年的出口。澳大利亞2006/07年開始的月度出口大大低于去年進度，但在10月已經(jīng)恢復(fù)，較2005年10月提高4％。在2月或者3月，澳大利亞出口可能維持上年水平，但以后月份將開始嚴重受到2006/07年旱災(zāi)減產(chǎn)的影響。
巴西2006/07年產(chǎn)量預(yù)期大幅提高80萬包，或者17％，但出口預(yù)期減少近50萬包，至150萬包。巴西特定產(chǎn)量的出口僅在下一個市場年度的第一個月（8月）開始。到2006年10月，巴西出口一直低于上年，這與2005/06年巴西產(chǎn)量減少20％一致。2006/07年預(yù)期較上年減少27％，但巴西2006/07年出口預(yù)期相當接近三年平均值。近年來巴西產(chǎn)量一直呈現(xiàn)上升趨勢，而國內(nèi)棉花消耗量變化相對很小。相比2002/03年，巴西2006/07年出口預(yù)期提高近100萬包。
在2002/03年－2006/07年期間，世界貿(mào)易預(yù)測已經(jīng)擴大約1100萬包。在此期間，美國貿(mào)易預(yù)測已經(jīng)增長410萬包，而美國的四大競爭國家出口擴大590多萬包。近年來，中國進口顯著擴大給多品種的棉花出口國家提供了重要機遇。近幾個月中國進口放緩也明顯影響了一些國家的出口，包括美國。
圖4 棉花出口變化：2006/07年與2002/03年相比
排列順序：美國，印度，烏茲別克斯坦，澳大利亞，巴西，其他
美國農(nóng)業(yè)部對2006/07年棉花需求的最新預(yù)測顯示，外國棉花用量預(yù)期擴大到1.159億包，創(chuàng)新高。雖然世界紡織廠用量也預(yù)期增至1.21億包，但美國棉紡廠用量則繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢。
美國紡織廠用量已經(jīng)較1997/98年的高峰時期快速下降，而部分外國的棉花消耗量，如中國，卻在大幅提高。僅僅5年前，中國、印度和美國相加占世界紡織廠用量的一半。但這些國家在全球棉紡廠用量中的比例已經(jīng)發(fā)生變化，中國和印度的比例加大。在2006/07年，中國和印度預(yù)期分別占到世界棉紡廠用量的41％和15％。同時，美國比例繼續(xù)下降，巴基斯坦和土耳其則維持他們的比例，由于世界棉紡廠用量擴大，他們將分別占到10％和6％。
圖1 世界棉花消耗量比例
深藍=世界其他國家， 黃色=印度，斜線=美國，灰色=中國
美國國內(nèi)棉花形勢展望
12月報告的棉花產(chǎn)量預(yù)估沒有變化
美國農(nóng)業(yè)部12月報告預(yù)估，2006年棉花產(chǎn)量維持在2130萬包，較上年記錄下調(diào)大約11％。全國單產(chǎn)沒有調(diào)整，每個收獲英畝798磅。2006/07年陸地棉產(chǎn)量預(yù)期接近2060萬包，低于去年的2330萬包。
同時，超長絨棉（ELS）產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)近10萬包，至729,000包，今年加州面積增幅較大，因此產(chǎn)量提高。與上月相比，四個地區(qū)中有三個地區(qū)的產(chǎn)量預(yù)估下調(diào)，而東南部是12月報告中唯一一個產(chǎn)量上調(diào)的地區(qū)。東南部地區(qū)產(chǎn)量上調(diào)20萬包，至480萬包，原因是該地區(qū)單產(chǎn)增至716磅（每收獲英畝）。與此相反，三角洲地區(qū)產(chǎn)量下調(diào)10萬包，至830萬包，原因是單產(chǎn)減少。然而，三角洲大產(chǎn)量依然創(chuàng)記錄。西南部和西部地區(qū)的陸地棉產(chǎn)量僅較上月小幅下調(diào)，分別為600萬包和140萬包。
2006/07年需求和庫存預(yù)估被修正
12月報告將2006/07年美國棉花需求預(yù)估小幅下調(diào)至2110萬包。美國棉花出口下調(diào)20萬包，至1600萬包，原因是外國進口預(yù)估縮水。盡管美國出口下調(diào)，但美國所占世界貿(mào)易比例依然維持在39％，低于前兩年。同時，美國紡織廠用量預(yù)估下調(diào)至510萬包，較2005/06年減少13％。進口產(chǎn)品增長繼續(xù)取代紡織廠的棉花用量。根據(jù)當前的預(yù)估，美國紡廠用量將下降至1931/32年以來的低谷。
圖 2 美國地區(qū)棉花產(chǎn)量
由于美國棉花需求減少和產(chǎn)量維持不變，期末庫存預(yù)估上調(diào)至630萬包，是自2001/02年底以來的最高庫存量。因此，2006/07年的庫存-對－用量比例為30％，高于上年的25％，但低于2001/02年的40％。
美國紡織貿(mào)易：貿(mào)易逆差擴大
9月份紡織進口減少，至19億磅（相當于未加工纖維），較8月到貨量減少4％，但較2005年9月提高近7％。所有主要纖維和所有主要最終用品類的進口均較上月減少。
棉紡織品進口10億磅，較8月減少4％，但較去年同月提高7％。從地區(qū)情況看，9月份進口減少最大的地區(qū)在北美（主要是墨西哥）其次在亞洲（主要在中國）。
紡織品出口3.89億磅，較8月份較少2％，較去年同月減少8％。所有主要纖維和所有主要最終用品的出口均低于8月。棉紡織出口1.92億磅。較上月減少1％。
2006年1月－9月貿(mào)易逆差累計達到112億磅。相比之下，2005年同期為106億磅�？傔M口148億磅，較去年減少3％，出口較2005年同月減少6％。前9個月，棉紡織貿(mào)易逆差65億磅，較2005年提高5％。棉紡織進口擴大可能加速了棉紡織貿(mào)易逆差，將2006年的逆差推上新高。
圖 3 美國紡織和服裝纖維產(chǎn)品凈進口
國際棉花形勢展望
2006/07年世界和美國棉花貿(mào)易減少
2006/07年美國棉花出口預(yù)期在1600萬包，較2005/06年減少200萬包。2006/07年世界貿(mào)易預(yù)估也被下調(diào)370萬包，至4100萬包。雖然世界貿(mào)易減少幅度大于美國貿(mào)易，但美國所占的世界貿(mào)易比例依然從40％降至39％。美國貿(mào)易比例預(yù)期回到2002/03年的水平。
自2002/03年起，美國以及其主要競爭國家的出口都大幅提高，與美國一樣，2006/07年這些競爭國家的出口都會減少。2006/07年世界產(chǎn)量預(yù)期提高170萬包，至1.21億包。大多非－美國市場的期末庫存預(yù)期減少，這將減緩2006/07年的世界貿(mào)易。2006/07年世界期末庫存預(yù)期減少270萬包，至5150萬包。進口國家基本上會壓縮他們的庫存，因此，降低棉花出口需求。
近年來競爭國家的出口擴大
美國最大的競爭對手是烏茲別克斯坦、印度、澳大利亞和巴西，這些國家相加幾乎占2005/06年全世界非－美國出口的一半。與2005/06年相比，2006/07年這些國家的出口總體減少，唯獨澳大利亞例外，這些國家和其他出口國家分享了近年來世界棉花貿(mào)易的大幅增長。
烏茲別克斯坦是美國在世界棉花出口市場上的最大競爭對手，但很難得到及時的和可靠的能夠影響棉花出口的信息。烏茲別克斯坦2006/07年的天氣很好，棉花產(chǎn)量連續(xù)三年超過500萬包。烏茲別克斯坦最后一次獲得這樣的收成是在1990年代初期。關(guān)于消費量，有幾項政策有助于把纖維出口過渡到紡織品，但進度不平穩(wěn)，紡織廠用量近年有所下降。因此，2006/07年烏茲別克斯坦的出口預(yù)期較大。460萬包出口規(guī)模預(yù)期較2002/03年的提高120萬包，雖然略低于2005/06年。
2006/07年印度出口預(yù)期在410萬包，創(chuàng)歷史新高。2006/07年印度紡織工業(yè)消耗量預(yù)期較2002/03年提高34％，印度棉花產(chǎn)量預(yù)期提高100％，因此可用于出口的數(shù)量達到空前大。2005/06年印度出口也創(chuàng)歷史新高，增加300萬包，或者較上年提高561％，四月之后，每月的出口進度大大減慢。從歷史角度看，5月之后，印度相對較小的出口數(shù)量會下降，這個模式在2005/06年得到印證，盡管印度當前的庫存相對較大。季節(jié)性調(diào)整，5月－6月出口達到450萬包，創(chuàng)歷史高峰，但卻大大低于前幾個月。
2006/07年澳大利亞出口預(yù)期較上年減少20％，230萬包的產(chǎn)量預(yù)期是前三年的平均規(guī)模。2006/07年產(chǎn)量預(yù)期僅是2005/06年的一半，但這將大大影響2007/08年的出口。澳大利亞2006/07年開始的月度出口大大低于去年進度，但在10月已經(jīng)恢復(fù)，較2005年10月提高4％。在2月或者3月，澳大利亞出口可能維持上年水平，但以后月份將開始嚴重受到2006/07年旱災(zāi)減產(chǎn)的影響。
巴西2006/07年產(chǎn)量預(yù)期大幅提高80萬包，或者17％，但出口預(yù)期減少近50萬包，至150萬包。巴西特定產(chǎn)量的出口僅在下一個市場年度的第一個月（8月）開始。到2006年10月，巴西出口一直低于上年，這與2005/06年巴西產(chǎn)量減少20％一致。2006/07年預(yù)期較上年減少27％，但巴西2006/07年出口預(yù)期相當接近三年平均值。近年來巴西產(chǎn)量一直呈現(xiàn)上升趨勢，而國內(nèi)棉花消耗量變化相對很小。相比2002/03年，巴西2006/07年出口預(yù)期提高近100萬包。
在2002/03年－2006/07年期間，世界貿(mào)易預(yù)測已經(jīng)擴大約1100萬包。在此期間，美國貿(mào)易預(yù)測已經(jīng)增長410萬包，而美國的四大競爭國家出口擴大590多萬包。近年來，中國進口顯著擴大給多品種的棉花出口國家提供了重要機遇。近幾個月中國進口放緩也明顯影響了一些國家的出口，包括美國。
圖4 棉花出口變化：2006/07年與2002/03年相比
排列順序：美國，印度，烏茲別克斯坦，澳大利亞，巴西，其他
