張家港保稅區(qū)于1992年10月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，規(guī)劃面積4.1平方公里，2004年8月，張家港保稅物流園區(qū)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，是張家港保稅區(qū)的配套物流區(qū)，享受保稅區(qū)和出口加工區(qū)的相關(guān)政策。2010年園區(qū)化工市場現(xiàn)貨成交額302億元，稅收2.2億元，紡織原料市場成交額188億元，稅收1.3億元。張家港年度進(jìn)口棉花近30萬噸，是長三角進(jìn)口棉花最集中的港口，年度進(jìn)口PTA接近100萬噸，約占全國總量的18%，其市場規(guī)模在行業(yè)中屈指可數(shù)，張家港PTA交割倉庫在全國七家之中就占據(jù)了兩席。紡織原料除了國產(chǎn)之外，還需要進(jìn)口，而產(chǎn)品出口占比較大，因此，物流便利和保稅區(qū)政策的支持，使得張家港地區(qū)的紡織市場發(fā)展較為成熟。
原料成本是企業(yè)經(jīng)營的核心影響因素
在調(diào)研中，多位企業(yè)代表提到，紡織企業(yè)的技術(shù)含量相對較低，管理和銷售問題不大，企業(yè)的經(jīng)營關(guān)鍵在于原材料。拿聚酯企業(yè)來說，企業(yè)的原料采購成本占產(chǎn)品價(jià)值的90%以上，尤其是PTA成本占比很高，PTA采購所創(chuàng)造的成本優(yōu)勢占企業(yè)利潤的70%以上。目前，聚酯企業(yè)的議價(jià)能力較弱是困擾化纖企業(yè)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題，PTA廠商較為強(qiáng)勢，在今年的下跌行情中，結(jié)算價(jià)相對現(xiàn)貨均價(jià)較高，利潤回流PTA廠商。隨著后續(xù)PTA新增產(chǎn)能的投放，PTA的供應(yīng)將更加充足，結(jié)算價(jià)將逐步回歸理性。華西村(8.12,-0.08,-0.98%)聚合能力約30萬噸/年，PTA月用量為2.5萬噸左右，以合同貨為主，其利用PTA期貨套期保值取得了良好的效果，據(jù)介紹，企業(yè)在12000元/噸左右的價(jià)格就逐步為原料庫存建立套保頭寸。
宏觀政策緊縮增加中小企業(yè)經(jīng)營壓力
隨著房地產(chǎn)價(jià)格和CPI指數(shù)的居高不下，我國開始了一輪又一輪的貨幣緊縮政策，給紡織行業(yè)特別是中小企業(yè)帶來較大的資金壓力。春節(jié)過后，原材料價(jià)格仍維持高位，勞動(dòng)力成本普遍上升，企業(yè)好不容易招進(jìn)來工人，又遇上信貸難等資金問題。紡織行業(yè)屬勞動(dòng)密集型企業(yè)，利潤水平較低，而信貸的緊張，使傳統(tǒng)行業(yè)受到擠壓，中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，加重了經(jīng)營的壓力。
發(fā)揮期貨工具作用，增強(qiáng)紡織市場信心
在本次調(diào)研中，貿(mào)易商和下游企業(yè)對棉花和PTA期貨的推出較為肯定，期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能突出，引導(dǎo)著現(xiàn)貨市場變化的方向，貿(mào)易商的報(bào)價(jià)往往要參考期貨的走勢。紡織原料和產(chǎn)品的價(jià)格波動(dòng)劇烈，現(xiàn)貨企業(yè)和貿(mào)易商只有利用好期貨這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理工具，才能穩(wěn)定經(jīng)營。
國內(nèi)政策的緊縮和人民幣升值等因素對紡織業(yè)的整體運(yùn)營產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響，而紡織原料價(jià)格的高位回落也動(dòng)搖了市場信心。我國的紡織行業(yè)在國際上的地位依然不可取代，第109屆廣交會出口成交368.6億美元，增長5.8%，但紡織企業(yè)接單以中短單為主。當(dāng)前，企業(yè)的庫存偏高，如江蘇天霸產(chǎn)品庫存一個(gè)半月左右，比常規(guī)水平高一倍，欣欣化纖庫存在8—9天，比2010年提高4—5天。我們了解到，盡管整體庫存較高，但高等級棉供應(yīng)仍偏緊，加上國家收儲價(jià)格的支撐，部分棉商認(rèn)為24000元/噸的棉花價(jià)格具有一定的安全邊際，低位惜售。期貨市場上，棉花1109合約在24000點(diǎn)之上持續(xù)放量數(shù)個(gè)交易日，而“調(diào)準(zhǔn)”剛剛發(fā)布，緊縮政策進(jìn)入一個(gè)月的“空隙期”，現(xiàn)貨市場信心有望開始恢復(fù)，處于煎熬中的中小紡織企業(yè)短期或迎來轉(zhuǎn)機(jī)。
